Что такое COT и как читать позиции юрлиц
COT (Commitment of Traders) — это способ увидеть, что делают крупные участники рынка, по их реальным позициям на фьючерсах. Ниже — простое объяснение методики и того, как её применяет MOEX COT.
Что такое Commitment of Traders
Раз в период биржа публикует, сколько контрактов держат разные группы участников. Идея COT в том, что «умные деньги» — крупные юридические лица — часто занимают позиции против толпы и заранее готовятся к развороту. Отслеживая их чистую позицию, можно понять настроение рынка до того, как оно отразится в цене.
Оригинальные отчёты — это сухие таблицы. MOEX COT берёт официальный отчёт «Открытые позиции» Московской биржи и превращает его в наглядные индексы и сигналы.
Позиции юридических лиц
Чистая позиция юрлиц — это разница между их длинными и короткими контрактами. Когда юрлица массово набирают лонг, это часто предвестник роста; когда сбрасывают — сигнал осторожности. Именно эту чистую позицию мы берём за основу всех расчётов.
Индекс COT: где позиция сейчас
Индекс COT показывает, насколько высоко или низко текущая чистая позиция относительно своего диапазона за последнее время (окна 26 и 52 недели). Шкала 0–100:
- Около 100 — позиция на максимуме за период: юрлица набрали необычно много лонга.
- Около 0 — на минимуме: юрлица максимально в шорте или вышли из лонга.
- 50 — нейтрально, посередине диапазона.
Индекс движения: куда позиция движется
Если индекс COT отвечает на вопрос «где мы сейчас», то индекс движения — «куда мы идём». Это скорость изменения индекса COT. Резкий рост означает, что юрлица активно набирают позицию, падение — сбрасывают. Сигнальные уровни ±40 отмечают конец коррекции или отскока.
Сигналы и резкие скачки
На основе индексов сервис рисует прямо на графике цены:
- Стрелки сигналов — бычьи и медвежьи, в дни смены состояния рынка.
- Резкие скачки long/short — дни, когда чистая позиция юрлиц меняется аномально сильно (крупная репозиция «умных денег»).
Как это читать на практике
Смотрите связку трёх панелей: цена с сигналами сверху, индекс COT со скачками и движением посередине, чистая позиция юрлиц снизу. Экстремумы индекса (высоко/низко) в сочетании с разворотом движения — это те моменты, ради которых и нужен COT-анализ. Сервис не даёт готовых «покупай/продавай» — он показывает, что делают крупные игроки, а решение остаётся за вами.